快手最快下周一路演 年半最大IPO 料集資最多390億 大摩估值最高7600億

文章日期:2021年1月19日

【明報專訊】本港新股市場即將迎來今年首隻「獨角獸」,騰訊(0700)有份投資的內地短視頻平台快手快將上市,勢將再掀起認購潮。路透社昨日引述消息報道指,快手將於下周一(25日)開始國際配售,預料至少集資50億美元(約為390億港元),估值有望達600億美元(約為4680億港元),保薦人大摩報告則估計,快手估值最高近7600億元。若集資額落實,快手將一舉超過去年「集資王」京東健康(6618),成為繼百威亞太(1876)後,過去16個月以來本地市場集資規模最大的新股。

明報記者 馬迪帆

報道表示,快手昨日(18日)已開始小範圍路演,針對部分投資者做推介,本周公司內部將召開會議,正式釐定上市估值。報道稱,早前快手目標為估值500億美元,而根據投資者的初步反饋,估值有望再提升至600億美元。快手對路透社報道未有置評。

根據快手上周五(15日)上載聆訊後資料,截至去年9月底,快手應用程式(App)平均日活躍用戶達2.62億人,平均月活躍用戶達4.83億人,每名日活躍用戶日均使用時長達86分鐘,去年首9個月電商交易總額錄得2041億元(人民幣,下同)。期內公司收入錄407億元,按年增49%;期內經調整虧損錄72.4億元,去年同期賺18.4億元。期內直播收入佔總收入的62.2%;網上營銷佔32.8%;其他如電商、遊戲等佔5%。

大摩:具社區用戶黏性 日均使用時間超微信

大摩報告則表示,預料快手上市後估值將可達700億美元至970億美元(約為5460億至7566億港元)。該行認為,快手的社區用戶具黏性,日活用戶日均使用時長超過微信,僅次於抖音。該行認為,快手正加速變現其資源,預料至2023年,快手全年收入可達1010億元,其中電商收入可佔六成。報告續稱,快手約七成用戶來自內地三、四線城市,相信未來成長將可因此受惠。

不過,該行亦指出,快手與行業「一哥」抖音的競爭亦趨向白熱化。報告顯示,截至去年9月,兩平台有2.23億的重疊用戶,快手去年第三季度的30日新用戶留存率為24%,低於抖音、嗶哩嗶哩等視頻平台。根據報告,快手去年於內地科企中的網上廣告預測市佔率僅有3.1%(見圖1),用戶時長市佔率則有41%(見圖2)。

此外,本地其他新股方面,物管股宋都服務(9608)昨日首掛,跌36%。每手1萬股,每手帳蝕900元。

廣告營銷商麥迪衛康明掛牌 暗盤微升

今日廣告營銷商麥迪衛康(2159)將掛牌,昨日於各暗盤升10%至17%,於輝立報3.32元,升11%,每手帳賺256元。此外,半新股稻草熊(2125)首日飈八成後,昨日突潛水,全日跌30%,報7.53元。